«Si sigues igual» mantiene los importes y aportaciones por activo que has introducido, tu elección sobre reinvertir rentas y tu opción de rebalanceo anual. «Con tu nuevo plan» distribuye desde hoy el mismo dinero invertido con el reparto del paso anterior. Durante los años en los que aportas, vuelve a invertir las rentas. Cada año ajusta los importes para recuperar los porcentajes elegidos; esto se llama rebalancear. Ambos mantienen los inmuebles.

El cambio inicial de reparto es una hipótesis de comparación. No representa órdenes de compra o venta. No se calculan costes ni impuestos de esa transición ni de los rebalanceos. Los gastos anuales y la fiscalidad simplificada de dividendos y ventas se definen en los supuestos.

Primero se utilizan otros ingresos, alquileres netos y dividendos netos. Si falta dinero, se retira del monetario y después se vende proporcionalmente una parte del resto de activos financieros. En los modos de gasto y conservación, reinvierte el excedente. Con la regla del 4 %, mantiene fija la retirada y deja su excedente disponible fuera de cartera. La vivienda de inversión no se vende.

Los dividendos ya están incluidos en la rentabilidad total del ETF. Al repartirlos, se descuentan de su valor: aparecen como efectivo disponible, no como un rendimiento adicional.

La caída es una prueba hipotética al comenzar las retiradas: bolsa y ETF de dividendos −35 %, renta fija −8 %, oro −15 % y monetario 0 %, Bitcoin −70 %, otras criptos −85 % y alternativas −35 %. Estos valores son pruebas de tensión, no estimaciones de pérdida máxima. Los inmuebles caen un 15 % de valor y sus alquileres netos antes de hipoteca un 20 % durante dos años. Después se recuperan las tasas base, sin un rebote automático del precio perdido. No es un límite de pérdida ni una reproducción histórica.